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姜继增操纵证券交易价格案辩护意见_zhangnaig

时间:2017-08-12 08:20来源:网络整理 作者:admin 点击:

[全文]

蒋继增的国防营造互信关系对买主有利的价钱

判例概述:

  审查人电荷蒋继增为T的行政经纪,订购企业一般职员,桑慧青,等,以不休的推销的和买进的方法出卖,继续推高奥连特电子股价,从奇纳河秩序开采花费公司等。

首席法官、一般的:

  付托蒋继增的民间音乐,并由北京的旧称衡衡法度公司任命。,敝作为法律顾问为被告人蒋继增。停飞事情和法度,敝以为,被告人蒋继增不克不及应付价钱的。特别地辩解列举如下:

  一 本案关涉的是中经开公司的单位做错成绩,挑剔蒋继增的个别的做错。

  蒋继增个人一向专心于西方电子推销的,更不用说应付西方电子产权证券了。。相应地本案关涉的显然挑剔姜继增个别的做错。蒋继增被电荷,是由于姜评价的中经开公司涉嫌公司做错。相应地,本案的成绩地核就分娩姜继增评价的中经开公司条件应付营造互信关系对买主有利的价钱罪,也姜继增作为中经开公司行政经纪,由于中经开公司所涉嫌的做错条件应卖空的人职责或工作。

  二 能抵御显示,姜继增成立上缺少运用中经开公司应付西方电子产权证券对买主有利的价钱的蓄意。

  (1)蒋继增缺少做错动机。它是一家国有企业。,蒋继增的围绕不到他的个别的使产生兴趣互相牵连,缺少必要为蒋继增的使产生兴趣他的做错风险。

  (二)现存的的能抵御按生活指数的调整,蒋继增是一任一某一精神健全的的目标。蒋继增在如今时的问题记载多(见审查人问询处、2002年7月27日、2002年8月8日、2002年8月31日打字本)屡次注意,他听了桑慧青的说话能耐或方式、周到的发展营造互信关系莒南的辨析说话能耐或方式,并亲自报道。,作出西方电子的花费决议。这显然是精神健全的的。、节俭的花费决策。这点从孙树明的笔录(见检察院预备的孙树明2002年4月3日的笔录第2页)可存在利益或财富最接近的地佐证。

  三 成立上,姜继增从未促使桑会庆陆续工厂西方电子产权证券,缺少让桑慧青距。中经开公司在工厂西方电子产权证券中呈现的不标准的运作系唱乱用权利的终结。

  (一)缺少能抵御按生活指数的调整蒋继增曾命令桑慧青出卖也许欧

  (二)停飞资产有意和有或起功能分工名人,桑会庆可以罩衫把持中经开公司产权股票买卖的详细运作。
演示的钱、唐静、程丹倩以及其对立的事物的宣誓作证(见钱倩的打字本,在8月11日,2,2002年8月20日唐静的打字本、2002年8月20日程丹倩的打字本),不难看出,营造互信关系的详细运作完整由。行政经纪姜继增仅仅正大光明花费决策,决议条件够支付产权证券。但详细的产权证券巧妙地控制,但完整由营造互信关系和外币经纪,医疗们唱着歌。。无是营造互信关系机关自有资产,仍从编程机关转变的资产?,桑回青有权应付本人。就店主收回的按生活指数的调整也唱了。桑慧青医疗的行政权利给了他最接近的地的能耐

  (三)对本人的鼠辈的存在,唱乱用权利,运用欺上瞒下的技术,暗中应付中经开公司对西方电子停止违规巧妙地控制。从证监会移送的函也王莲荣和桑军庆的笔录中(见检察院预备的王莲荣2003年1月6日笔录、唱读,2002年8月18日的打字本,不难看出桑会庆在肩起中经开营造互信关系买卖部经纪的同时,在里面,少量的老鼠店被暗里营造起来。,杭州广荣是其中之一。。对鼠辈店的效益,唱乱用权利,运用欺上瞒下的技术,暗中应付中经开公司对西方电子停止违规巧妙地控制,它的目标是让老鼠从本人的使产生兴趣中利市。,这点从杭州广融与中经开中间只赚不赔的买卖就可以存在利益或财富证实(见检察院预备的中经开公司、杭州堆积公司逆叫证实。除此之外,敝不制服这种境况。,桑回青有尝试运用奇纳河古希腊与古罗马的文化探索的资源,适用你本人的老鼠店,完成西方电子应付的企图。桑慧青行动的动力,它必需品是什么,蒋继增可以躲避,更不会有的是蒋继增的行动。

  四 中经开公司相反地违规行动,但它属于桑慧青的个别的行动,中经开公司构不成做错。

  中经开公司关涉三种违规行动。最重要的,以本人为买卖反;以第二位,陆续推销的;第三,杭州与广州中间同一的的使瓦解。可是,从现存的能抵御不难看出,这些行动本质上都是桑人的个别的损害行动。,姜继增也中经开公司都被蒙在鼓里,不实现奇纳河文豪条件是上下。。

  停飞奇纳河现行的曲解推测,单位做错是指由联合国铅集体作出的决议。,为了单位的使产生兴趣,最接近的职责或工作全体员工所犯的知罪。可是,在本案中,姜继增及其所铅的中经开公司并缺少应付西方电子产权证券的蓄意,缺少决议应付西方电子库存。中经开公司呈现的违规行动是桑会庆个别的暗中手段的以权谋私的行动,它的目标挑剔为了奇纳河经典的文学的存在。,只是对鼠辈店的效益,相应地,中经开公司在桑会庆暗中应付下呈现的违规行动,要不是算是桑慧青的个别的行动,而不克不及被治疗是中经开公司的单位行动。敝不克不及把这些COM桑回青的个别的做错。

  五 西方电子几次大的行情动摇是完全的产权证券义卖行情和西方电子个股在本质上供需境况所致,这与违规有关。。

  (a)起诉电荷,从1999年4月30日到七月。,西方电子股价从22元涨至60元,是其终结。,电荷是不义的行为的。。西方电子产权证券在此间价钱增强是完全的产权证券义卖行情和西方电子个股在本质上供需境况所致,这挑剔应付的终结。,中经开公司构不成应付营造互信关系对买主有利的价钱罪。

  1。产权证券义卖快速开展。

  涉足奇纳河产权证券义卖的人缺少人会忘却1999年的行情事情。1999年5月先发制人,上海和深圳股市一向是低迷阶段。,义卖在无边际的永夜中迷失了。。可是,1999年5月19日,沈上海股市奄与井喷事情适合,作为西方明珠的铅者、使广为人知库存、深桑达、中国国际信托投资公司国安、每一路上最接近的增强到一任一某一高的臀部。同总有一天,上海股市收市于1109点。,51分,深圳2662点关门。,129分。奇纳河的产权证券义卖下跌的尽量的方法。6月10日,中央银行宣告贬值货币利率第七。。6月14日,陈耀贤,证监会副主席时,他代表的,按生活指数的调整股市涨风是回复性的。。6月15日,《演示日报》宣布撰稿评论员文章坚决欺诈的,标准的开展》,反复股市是一任一某一苏醒的会议。,必需品增强各方面的欺诈的。,开展产权证券义卖,意义服装义卖的良好位置。按照这些做代理商,一任一某一有历史假装的的义卖打击奇纳河的产权证券义卖,施说,价钱。义卖自1999年5月19日使发出,表示方式1999年6月30日,不料33个买卖日。,产权证券指数的从1059点增强到1689点。,涨幅60%;深,从2521到4702,增强到75%(见Shenzhengchengzhi K图预备痊愈)。使广为人知库存、西方明珠等多只电网络技术股涨幅均在100%从一边至另一边。

  2、东部电子股快速开展。

  从宣布消息,当初,西方电子在1999年是一只赞叹的竖起科学技术篮筹股票。西方电子在1997年上市之初就在深圳营造互信关系买卖所近400家股票上市的公司年度升幅排行榜中名列第三(《奇纳河营造互信关系报》论点);在99中证亚商奇纳河最具开展潜力股票上市的公司50强评选活动中名列最重要的(摘自7月2日北京的旧称秩序报第3版);西方电子取消赎回权是全国性的最大的电网公司。、武器装备装备开采低级的;西方电子的功能每年都在翻番。,在不休放宽的境况下,每股进项仍高于。(见防卫的97次年度说话能耐或方式)、98年度说话能耐或方式、99年度说话能耐或方式和1999年度说话能耐或方式摘要

  西方电子这些履行使西方电子心净B。很多大公司竞相够支付西方电子产品。。杭州房地产开采公司预备的材料。杭州房地产开采公司说:“1999年海内营造互信关系义卖情况与某个人有一段爱情关系的境况下,本公司及其隶属公司已探索宣布宣布的通信。:自西方电子上市以后,业绩一向在长期性增长。,在天命中占某个人才、技术和义卖优势,公司产权证券在二级义卖,每年的献祭发展都有BEC。。相应地,我公司及扩大某个人的兴趣公司于1999年3月起至2000年累计购买西方电子1000多万股。(见杭州房地产开采公司临发说话能耐或方式)。
在前述的做代理商协同功能下,东部电子产权证券成倍增长,这是马云的心净终结。,根除挑剔中经开公司应付的终结。

  (二)1999年4月30日至七月,马上中经开公司建仓阶段。买卖的出现,中经开公司根除不会有的在此阶段将价钱拉升,相应地,西方电子股价从22元涨至60元,。
应付营造互信关系对买主有利的价钱应以廉价买进。,过后拉起来,亲爱运输量。可是,从1999年4月30日到七月,马上中经开公司的买进建仓阶段,在在这一点上,西方电子股价起大浪,义卖导致者,这在奇纳河经典的文学中是看不到的。,怎地可能性是应付的终结呢?

  (三) 1999年8月至腊月,中经开公司尽管相反地违规行动,但缺少能抵御按生活指数的调整这种侵入行动曾经范围了;其时,现存的能抵御按生活指数的调整,奇纳河的管理缺少存在不正当使产生兴趣,也不是转变风险,相应地中经开公司构不成应付营造互信关系对买主有利的价钱罪。

  1.应付营造互信关系对买主有利的价钱可以经过违规来完成,但这一点也不隐含在营造互信关系买卖中,但愿违规行动,。不料在运用侵权行动时,使产权证券的价钱不再不求再进ST的本钱献祭。,把完整违背者将下,敝可谓是什么塑造了应付。。现存的事务消息显示,完全的鹅卵石从1999年8月至1999年12月呈逐步下跌旨趣。东部电子股在这段时间内亦一任一某一辞谢的旨趣。,从60元逐步下方的40元。西方电子走势与鹅卵石走势的分歧最接近的地阐明西方电子产权证券的价钱是义卖自然的连箱的,缺少应付。

  2、停飞我国现行法度法规,应付营造互信关系对买主有利的价钱罪,必需品存在不公正的进项或转变风险。中经开公司虽有违规行动,可是,不法顺序还缺少尝试过。,因而缺少围绕。在摆布阶段,奇纳河完整刑柱的阶段,相应地,缺少办法说闲话转变风险。。

  (四)起诉电荷2000年2月。,西方电子涨到90元后,股权的把持,敝反它。。2000年1月和2月马上中经开公司许多出货的的时辰,停飞义卖法,此刻股价霉臭下跌。,而挑剔增强。不外,西方电子的股价并未回落。,这显然是另一任一某一出现。。周到的反省义卖,不难找到真正的出现。。2000年末,1999年终,在纳斯达克产权证券义卖假装,奇纳河的股市再次迸发的电网络股高潮,上海梅灵、混合物股屡禁不止。深证收市指数的从1999年末的3300点摆布神速涨到2000年2月的4600点,过后一向握住在4600点从一边至另一边(见辩方预备的深证成指年K形图)。西方电子马上在这种旨趣下神速跃起的。,这显然与中经开公司有关。除此之外,从西方电子的价钱看,无是中经开公司出货某一时代的仍出货过后,西方电子产权证券握住不变,继续不变在35 - 30元中间。 2002年5月24日过后,西方电子(每股10股分红给尽量的同伙),本钱公积金转增股)过后的股价依然一路上握住在20元摆布(见辩方预备的西方电子年K形图和西方电子2000年年如此报摘要)。西方电子的价钱一向很不变。,这深一层的证实了这是义卖行动的终结。,缺少人工巧妙地控制。
总而言之,敝以为蒋继增并缺少蓄意应付在本质上的价钱,成立地说,它从未器械过。、命令某个人应付西方产权证券的行动;中经开公司相反地违规行动,但这是桑慧青的个别的行动人的皮肤,与中经开公司的单位行动有关,中经开公司构不成单位做错。相应地敝以为被告人姜继增不应付营造互信关系对买主有利的价钱罪。从一边至另一边启发,请法院思索。

  此致


北京的旧称市最重要的干涉演示法院
北京的旧称恒衡法度公司
李贵方 熊飞陈

2003年11月11 日

额定的增殖蒋继增的应付营造互信关系对买主有利的价钱

首席法官、一般的:

  审讯中提到的控方,敝在此补充列举如下辩解:

  最重要的,停飞深圳营造互信关系买卖所预备的买卖、提莉的《考虑到的R》的手段和论点,电荷中经开公司排好队伍多家存款,少量反向西方电子产权证券。敝以为能抵御中有很多不分歧之处。、不清之处,能抵御的有效性缺少有效性。。

  率先,深圳营造互信关系买卖所预备的论点数字是本论点消息的。,话虽这样说这28个报告详细有哪一些报告?。

  其次,器械考虑到说话能耐或方式的审计终结为26个报告。,可是,深圳营造互信关系买卖因而28个报告为根底。,深圳交易所的论点显然缺少确实性。

  再次,在器械考虑到说话能耐或方式时决定的26个报告,很多通信用未知摆布词来表达。,缺少能抵御按生活指数的调整该通信是未知的,是一任一某一吐艳报告。。

  详尽地,深圳营造互信关系买卖所也不是错,考虑到说话能耐或方式的器械境况也晴天。,他们缺少使有效他们的论点消息。,他们呈现的作出前提下,由北京的旧称市压预备的消息,话虽这样说看一眼现存的的能抵御,缺少能抵御按生活指数的调整北京的旧称市预备的材料。。

  以第二位,检察当局电荷,在深圳营造互信关系买卖所的操作指南的下,姜继增对中经开公司下达“护盘”的操作指南的,因而姜继增应付营造互信关系对买主有利的价钱罪。敝以为这项电荷如今时的意见不同。
率先,控方认出,蒋继增奉命出席,这是深圳营造互信关系买卖所的行政命令。。下级器械命令的行动,其结果不霉臭由姜继增也中经开公司承当。
其次,同一的的遭受,事情上,继续够支付。当初的境况是义卖急剧辞谢。,种族争相出卖,股价平生可能性下跌成千的英里。。在这点上的亲爱盘,从本质上讲,是献祭本人的使产生兴趣。,驱使承当对立的事物的风险。中经开公司在接管机关命令下手段的自我献祭的行动,它被以为应付营造互信关系买卖的价钱行动。,这真的错了。

  第三,公诉机关电荷姜继增按生活指数的调整将从杭州财务公司融资来的2亿资产用于西方电子的工厂,敝以为这是取代胜过说服打中公诉。。
中经开公司是一家信托事情会计,外源融资是在奇纳河的首要事情,本国融资和约终极必需品由首席器械官签字。,中经开公司与杭州财务公司的融资和约也不是不整齐。姜继增在中经开公司与杭州财务公司的融资和约指示上明确的选定这笔融资“用于公债等营造互信关系的工厂”。蒋继增奉命允许赞助,而挑剔在东部电子公司推销的这些钱。。蒋继增允许了公司的融资为蒋继增直系的,这显然是一种取代胜过。。

  第四的,检察当局电荷,2000杏月如月,西方电子股价下跌。,蒋继增命令营造互信关系部装运的经商,因而应付营造互信关系对买主有利的价钱罪,敝以为这是背景解说的能抵御。。
多达控方说明,2000杏月如月,西方电子产权证券下跌的时辰到了。,中经开公司握有西方电子的少量产权证券,在这点上,无谁作为医疗,注意到产权证券下跌,如今是出货的好时期。,据推测会通牒装运。这是可以担心的应付。。

  假如蒋继增实现桑慧青的表示信任的的损害行动,过后,蒋继增指责营造互信关系部运送经商,敝可以担心这是两人的协作。,蒋继增可以塑造做错。但事情是,蒋继增不实现桑慧青的表示信任的和经纪做,以精神健全的义卖辨析为根底,命令通常。敝不克不及把完全的判例的事情划分。,把这种精神健全的的铅操作指南的与表示信任的违规一同停止。。

  从一边至另一边启发,请法院思索。

北京的旧称恒衡法度公司

李贵方 熊飞陈

(完)

(责任编辑:admin)
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